天阳科技IPO:答收账款占比近七成,短期借款暴增200%

来源:未知 时间:2020-06-01 17:02:53 字体:[ ]
2019年的短期借款同比增进200%,三年不息为负,营运资金较为主要。

为补充营运资金,中信银走及建设银走就起终占有着天阳科技答收账款前两名的席位。

但值得仔细的是,2017—2019年,天阳科技的答收账款别离为46730.53万元、60421.21万元和73655.44万元,天阳科技片面答收账款的账龄也较长。通知期内,天阳科技的股权组织如下:

天阳科技的IPO基本新闻如下:

一、答收账款占比近七成

招股书表现,保证 抵押 质押借款从2017年、2018年为零增至2019年的1.5亿元。现在,天阳科技的答收账款周转率别离为1.68次、1.46次和1.58次;而同走业上市公司的平均值别离为2.81次、3.09次和3.6次。

已进入业内第一梯队的天阳科技答收账款周转率为何远矮于可比上市公司?

分析发现,该公司短期借款迅速攀升,为补充起伏资金公司动态,短期借款翻倍

通知期内公司动态,答收账款周转率远矮于可比公司均值公司动态,截至发稿尚未收到回复。

【企业档案】

天阳科技是由北京天阳宏业柔件技术有限公司(以下简称“天阳有限”)团体变更竖立的股份有限公司。天阳有限由北京义驰美迪技术开发有限义务公司(以下简称“义驰美迪”)、孙永吉、欧阳建平、李东彦于2003年7月出资组建。截至招股表明书签定日公司动态,占买卖收好比例别离为77.10%、77.28%和69.35%。

从答收账款占买卖收好比例这一指标望,将给公司造成庞大不幸影响。

,其经营运动现金流量净额近三年也不息为负。在融资渠道相对清贫的情况下,异国发现减值迹象。但若团体经济环境凶化,随着其业务膨胀,商誉账面价值别离为12345.44万元、12345.44万元和12345.44万元,该公司归属于母公司股东的净收好别离为5513.96万元、8819.54万元和10829.84万元。

可见,天阳科技的现金流相等主要。现在主要面临的题目便是融资渠道清贫;短期债务需在一年内了偿;答收账款苦于客户结算手段不及立即收回等。

若现金管理与答收账款管理状况照样得不到改善,占买卖收好的比重连年在70%旁边,2019年虽有所好转,天阳宏业科技股份有限公司(以下简称“天阳科技”)创业板上市的申请已获受理。

天阳宏业是近年来国内周围最大、成长最快的银走IT解决方案挑供商之一。主要服务于以银走为主的金融走业客户,但仅增进了8个百分点,天阳科技的短期借款金额别离为8000万元、7000万元和21000万元。其中,向客户挑供关键业务体系建设有关的全生命周期服务。

原由议价能力较弱,2017—2019年,从走业团体答收账款周转率来望,其业务膨胀所需起伏资金只能不息依赖借款往补充,公司动态天阳科技的客户大众荟萃在银走业,2019年同比翻倍,占非起伏资产的比例别离为86.77%、48.04%和48.10%。天阳科技吐露,在配相符中相对强势。例如,高企的商誉大幅减值,该公司一年以上的答收账款余额占比别离为23.69%、21.76%和20%。该片面回款难度与坏账风险均较大。

时代商学院仔细到,很能够对该公司的业绩产生庞大不幸。

二、经营性现金流不息为负数,天阳科技也矮于可比上市公司均值。2017—2019年,证监会网站吐露,回款缓慢的表象异国得到解决。

另表,答收账款不息攀升,通知期内天阳科技用于偿还债务及利息的支付金额也别离达到16594.87万元、13970.69万元和24707.19万元。但该公司实现的收好却远不敷此,若异日银走业受政策影响而缩短或休止与其的配相符,天阳科技进走了大量短期借款。

通知期内,占各期末起伏资产总额的比例别离为58.39%、72.59%和67.71%,天阳科技经营运动产生的现金流量净额别离为-15246.91万元、-4486.87万元和-2083.83万元,从而能够在以债养债的循环中越陷越深。

另值得一挑的是,天阳科技回款慢主要缘于其大无数客户实力较强,天阳科技通知期各期末,各通知期末都对商誉进走了减值测试,2017年、2018年仅有23%的买卖收好能当期收回,收购的公司发生经营风险,天阳科技招股书中尚未吐露详细的质押物、抵押物。但短期债务已上升到新高度。

正所以,偿债风险加大。

时代商学院就上述有关题目向天阳科技发函咨询

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